Ostrov Sveti Stefan môžeme pokojne nazvať aj hotelovým mestečkom. Leží totiž v najluxusnejšej časti pobrežia. Je nielen perlou Jadranu, ale aj celého Stredozemného mora. Vyhľadávajú ho najnáročnejší a najmajetnejší klienti z celého sveta. Medzi mimoriadnych hostí, ktorí poctili tento ostrov svojou návštevou, patria Sofia Loren, Carlo Ponti, Elizabeth Taylorová, Richard Burton, Kirk Douglas, Silvester Stalone, Josip Broz Tito, Indíra Gándi, Klaudia Schiferová a mnohí ďalší.

Túto pôvodne rybársku osadu založili v 15. storočí Paštrovičovci a prvá písomná zmienka pochádza z roku 1442. Neskôr zakladatelia osadu obohnali vysokými hradbami na ochranu pred nájazdmi Turkov a ulcinjských pirátov. Najstaršou zachovanou stavebnou pamiatkou je Kostol sv. Štefana z 15. storočia. Začiatkom roku 1955 presťahovali posledných 25 pôvodných obyvateľov do nových domov v protiľahlých olivových hájoch na pevnine a ich autentické domy podľa projektov v 60. rokoch prebudovali na luxusné apartmány. Z takéhoto luxusného hotelového mestečka vychádza spojovací násyp rozvetvujúci sa do dvoch pláží udržiavaných vždy v perfektnom stave.